雙面萬福生科 上市造假案稽查細節(jié)
核心提示：首例創(chuàng)業(yè)板上市造假案稽查細節(jié)：“真實的萬福生科不符合上市條件”。
一切起源于去年9月湖南證監(jiān)局對萬福生科（300268.SZ）的一次例行檢查，2012年上半年奇高的預(yù)付款余額與大量在建工程預(yù)付款，引起了監(jiān)管層的格外注意。
湖南證監(jiān)局隨后將上述線索報至證監(jiān)會，當年9月14日，證監(jiān)會正式開始立案稽查。
據(jù)本報記者了解，證監(jiān)會稽查總隊為此組建了一只超過30人的調(diào)查隊伍，最終證監(jiān)會僅用3個多月就完成現(xiàn)場調(diào)查。
在對萬福生科財務(wù)部門的突擊檢查中，公司一名財務(wù)人員企圖藏匿的U盤被截獲，“根據(jù)這個線索我們確定了萬福生科在2012年的真實銷售情況，從而掌握了他們造假的一些手法，進而找到了萬福生科保存他們體外循環(huán)資金流水賬的賬冊。”一位調(diào)查組負責人告訴本報記者。
最終，首例創(chuàng)業(yè)板公司上市造假案件浮出水面，這個巨大的謊言用稽查人員的話來說，是“真實的萬福生科不符合上市條件”。
資金：14億元假回單
萬福生科2012真實銷售電子臺賬和自有資金流轉(zhuǎn)電子賬，成為了案件調(diào)查的關(guān)鍵。
在萬福生科財務(wù)造假的關(guān)鍵點——虛增銷售收入和利潤上，調(diào)查組選擇了銀行資金核查與外圍調(diào)查組分組、同步展開的方式。
在銀行資金核查方面，調(diào)查組的工作頗為艱巨，這與日后被揭露出來“公司自有資金體外循環(huán)”模式有關(guān)。
萬福生科假借采購戶和銷售戶名義，用自有資金以現(xiàn)金存取方式制造進出資金流，并偽造銀行憑證，假冒糧食收購款和銷售回款，實現(xiàn)自有資金的體外循環(huán)。其中多個關(guān)鍵點完成了一個資金流造假系統(tǒng)：多個個人賬戶、現(xiàn)金存取、偽造銀行憑證、賬套流水與銀行賬戶流水一一對應(yīng)。
首先是個人賬戶，“公司動用了很多個人賬戶來完成資金體外循環(huán)，涉案個人資金賬戶達200余個”。上述調(diào)查組負責人指出。
調(diào)查組舉例稱，比如賬面有500萬資金去做虛假銷售，公司先假借糧食收購預(yù)付款名義把資金分別打到幾個個人賬戶，之后從個人賬戶分別以銷售客戶甲、乙等名義周轉(zhuǎn)回來，完成資金一出一進。
再者是現(xiàn)金存取，萬福生科的資金流造假系統(tǒng)中，存在大量從個人賬戶到公司賬戶的往來，“如果直接從個人賬戶轉(zhuǎn)賬到公司賬戶，很容易被追查。”上述負責人指出。
為掩蓋資金真實往來，萬福生科以現(xiàn)金存取方式人為的把資金流割裂開。“先到銀行柜臺從個人賬戶取現(xiàn)，然后再以客戶名義把現(xiàn)金存到萬福生科賬戶。”上述負責人指出。
有些細節(jié)可說明其難度，比如現(xiàn)金存取分散多個柜臺完成，部分轉(zhuǎn)款通過刷pos機完成，很難以常規(guī)方式找到源頭。在涉案資金流水中，有數(shù)萬條資金流水為柜臺現(xiàn)金存取。
第三是偽造銀行憑證。為實現(xiàn)“真實”資金流水，萬福生科還偽造一系列票據(jù)，從而掩蓋上述各賬戶間讓人眼花繚亂的資金往來。比如要完成虛假的某客戶回款，萬福生科就依據(jù)真實資金流水假造資金回款單據(jù)，將付款方改成該客戶，并偽造銀行業(yè)務(wù)章來蓋章。
為確認這些財務(wù)憑證的真實性，調(diào)查人員數(shù)次對萬福生科4年半的財務(wù)憑證進行逐一核實，最終發(fā)現(xiàn)大量偽造的金融票據(jù)。
“真實憑證與虛假憑證之間的紙張質(zhì)地不一致，真實的更粗糙一點，假的更光滑一點，真假銀行業(yè)務(wù)章和憑證字體也存在差異。”調(diào)查組人員告訴本報記者。
調(diào)查人員最終發(fā)現(xiàn)了7種不同類型的涉及多家銀行的假憑證。其中極端情況是“工商銀行蓋的是農(nóng)行的章，還有兩張單據(jù)流水號一樣。”最終行政調(diào)查結(jié)果顯示，萬福生科偽造了1300多張銀行的業(yè)務(wù)回單，涉及金額達14億元左右。
最后，則是賬套流水與銀行賬戶流水一一對應(yīng)，簡單核實難以發(fā)現(xiàn)問題。為了查清回款資金來源，調(diào)查組追查了10萬余條銀行流水和憑證，才最終掌握萬福生科以自有資金虛構(gòu)客戶回款的證據(jù)。
客戶：“神奇的數(shù)字”
銀行憑證核實和資金流追查的同時，外圍調(diào)查也同步開始，調(diào)查組認為，僅從公司銀行資金往來入手，受制于銀行資料調(diào)取周期，也無法直接證實銷售收入的虛假，必須將資金調(diào)查與實地調(diào)查相結(jié)合才能保證調(diào)查效果和效率。
面對萬福生科四年來數(shù)百個客戶，全面鋪開調(diào)查既不能保證調(diào)查效率也難以保證效果，因此調(diào)查組負責人有策略的挑選了部分具有代表性的客戶作為主攻目標。
由于萬福生科案所涉及的調(diào)查對象多為自然人和個體戶，分布在4省市的數(shù)十個縣鄉(xiāng)村鎮(zhèn)，必須結(jié)合客戶特點和地域分布，才能挑選出部分嫌疑度較高的客戶以開展外圍調(diào)查。這引起調(diào)查組注意的是一些“神奇的數(shù)字”。
這些“神奇的數(shù)字”體現(xiàn)在某一個相同或相近時間內(nèi)，分處不同地區(qū)、不同身份、沒有任何關(guān)聯(lián)的客戶，采購數(shù)量卻驚人相似，甚至一模一樣。而另一段時間區(qū)間，這些客戶又再度出現(xiàn)采購數(shù)量和類型的高度類似。
調(diào)查人員分析認為，一般正常的業(yè)務(wù)流程，不應(yīng)有如此強的規(guī)律性。這些規(guī)律性，是因公司根據(jù)需要進行分配后，分別記載到各個客戶頭上，所以就出現(xiàn)了這些神奇的數(shù)字。事實上，日后的行政調(diào)查結(jié)果也證明了這一點。
“這次調(diào)查的特點，一是調(diào)查對象大多為中小型民營企業(yè)和個體工商戶，財務(wù)基礎(chǔ)非常薄弱，所以我們在調(diào)查過程中要多方面去調(diào)取證據(jù)來形成證據(jù)鏈。”一位外圍調(diào)查組成員告訴本報記者。
此外，調(diào)查對象多是小食品行業(yè)企業(yè)，周期性非常強，調(diào)查中有很多企業(yè)已停產(chǎn)、半停產(chǎn)，甚至倒閉注銷，都給調(diào)查組尋找當事人帶來了難度。第三則是調(diào)查對象分布地域分散，部分地處偏遠，語言溝通也存在一定困難，而且在面對非監(jiān)管對象時也很難開展工作。
整個外調(diào)給調(diào)查組的最大感受是“沖擊非常大”。這種沖擊來自于萬福生科財務(wù)報表的光鮮數(shù)據(jù)與實際客戶之間的巨大落差。
在調(diào)查組選取客戶調(diào)查的標準中，依據(jù)之一是其重要程度，即交易金額大小。但萬福生科財報上每年銷售額上千萬甚至幾千萬的客戶，卻被發(fā)現(xiàn)處于偏遠的湘西小鎮(zhèn)，更有甚者，是只有一兩間小門面的個體家庭作坊。
還有的“重要客戶”早已人去樓空，廠房招牌也已破落不堪，有的甚至在2001年已不復(fù)存在，這種“重要客戶”卻仍在萬福生科當期賬面上頻繁出現(xiàn)銷售往來。
最終，經(jīng)過對數(shù)十個縣鄉(xiāng)村鎮(zhèn)、一百多個主體的調(diào)查取證，調(diào)查組才取得一系列扎實的證據(jù)。
真相：兩個萬福生科
歷經(jīng)三個月的現(xiàn)場調(diào)查，調(diào)查組最終掌握了667卷15萬余頁的證據(jù)，萬福生科IPO造假的來龍去脈已逐漸清晰，一個巨大的謊言隨之浮現(xiàn)。
萬福生科在上市前三年連續(xù)財務(wù)造假，其中，2008年至2010年累計虛增收入4.6億元，虛增營業(yè)利潤1.13億元。調(diào)查人員坦言，“看到的萬福生科跟實際的萬福生科是兩個公司，從本質(zhì)上來講，真實的萬福生科不符合上市條件。”
事實上，萬福生科在上市后也無法停止繼續(xù)圓謊的腳步，終于使得謊言無法繼續(xù)。而為了掩蓋謊言，最終造成的結(jié)果是造假的金額越來越高。“這也就是為什么到2012年，它業(yè)務(wù)陷入停頓之后還要造那么大的假去掩蓋整個事情。”調(diào)查組成員指出。
行政調(diào)查結(jié)果顯示，2011年至2012年上半年，萬福生科累計虛增收入4.67億元，虛增營利1.06億元。造假金額遠超“綠大地”案，且各年度虛增收入和營業(yè)利潤分別占當期披露數(shù)的50%左右和85%以上。
萬福生科準備上市前，公司董事長龔永福把其財務(wù)總結(jié)覃學軍叫到了面前，說要為上市做好一盤賬，讓覃學軍進行操作。于是，一個涵蓋了上市前三年連續(xù)造假、遍及生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)、參與人員眾多的系統(tǒng)性造假由此展開。
在整個造假流程來看，實現(xiàn)了系統(tǒng)性造假、分工明確、流水作業(yè)。萬福生科案件由財務(wù)總監(jiān)總體策劃，財務(wù)人員、業(yè)務(wù)人員分別參與，完成了從虛構(gòu)糧食收購到虛構(gòu)銷售收入，進而虛增銷售利潤的整個造假環(huán)節(jié)。
具體手法上，萬福生科案隱蔽性極強。如前所述，在資金方面通過多個環(huán)節(jié)實現(xiàn)自有資金體外循環(huán)，與此同時，整個造假流程均配有購銷合同、入庫單、檢驗單、生產(chǎn)單、銷售通知單、發(fā)票等“真實”票據(jù)和憑證，使整個虛構(gòu)業(yè)務(wù)流程難以分辨。“形式上是真的，內(nèi)容上是假的。”上述負責人稱。
謊言牽扯外部方越多，就越容易被戳破，但萬福生科造假系統(tǒng)的獨立性之高也是鮮見。因為萬福生科糧食收購面向農(nóng)戶、糧食經(jīng)紀人等自然人、因此其采購發(fā)票和銷售發(fā)票均可自行開具，這為其造假創(chuàng)造了便利條件，其資金流和票據(jù)流都可在公司控制下完成循環(huán)，不依賴采購或銷售對手方配合。
在流水線作業(yè)與獨立系統(tǒng)外，還有兩個手法讓萬福生科的謊言更加難辨。一是真假混淆的財務(wù)數(shù)據(jù)，因為萬福生科造假為統(tǒng)一策劃，其對真實業(yè)務(wù)和虛假業(yè)務(wù)不加以區(qū)分。
其次，整個造假通過成本倒算展開，使整個財務(wù)指標“看上去很美”。為平衡各項指標，萬福生科根據(jù)造假需要，用虛增后的各產(chǎn)品銷售收入、毛利率及生產(chǎn)消耗率等，倒算財務(wù)成本，達到產(chǎn)銷平衡，從而實現(xiàn)資產(chǎn)負債平衡。
調(diào)查人員舉例稱，假設(shè)某個月份，萬福生科想在賬面達到一個3000萬的收入，公司并不理會這個月真實的銷售收入，它只是簡單地把3000萬分配到若干客戶上，每個客戶虛增個幾百萬，然后再由具體人員去做具體的每一天該客戶的業(yè)績。
此外，虛增的利潤并不簡單的掛在“應(yīng)收賬款”賬目，而是結(jié)轉(zhuǎn)成本形成利潤后，以虛構(gòu)的糧食收購款、預(yù)付在建工程款等名義掛賬，并偽造銀行票據(jù)形成假資金流動，從而達到資金流的平衡。
